So berechnen Sie die Eigenkapitalbeteiligung eines Startups
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Startup-Eigenkapital und Aktienoptionen verstehen
Egal, ob Sie ein Gründer sind, der sich auf die Ausgabe von Aktien vorbereitet, oder ein früher Mitarbeiter, der ein Stellenangebot evaluiert, es ist absolut entscheidend, die Mathematik hinter Eigenkapital zu verstehen.
Aktienoptionen stellen einen Prozentsatz des Eigentums an einem Unternehmen dar, ihr tatsächlicher Geldwert hängt jedoch von mehreren komplexen Faktoren ab: der aktuellen Bewertung des Unternehmens, Ihrem Ausübungspreis, der Gesamtzahl der ausstehenden Aktien und der unvermeidlichen Verwässerung durch zukünftige Finanzierungsrunden.
Was ist ein Vesting-Plan?
Es ist wichtig zu wissen, dass das meiste Startkapital nicht sofort nach Vertragsunterzeichnung Ihnen gehört. Es unterliegt einem sogenannten „Unverfallbarkeitsplan“.
Der Branchenstandard im technischen Bereich ist eine 4-Jahres-Garantie mit einer 1-Jahres-Garantie. Das heißt, wenn Sie das Unternehmen vor Ablauf von 12 Monaten verlassen, erhalten Sie absolut nichts. Allerdings werden genau an Ihrem einjährigen Jubiläum (der Klippe) 25 % Ihrer gesamten Aktien sofort unverfallbar. Anschließend werden die verbleibenden Aktien in den nächsten drei Jahren jeden Monat schrittweise übertragen.
So verwenden Sie den Eigenkapitalrechner zur Wertprognose
- Geben Sie Ihre Optionsgewährung ein – Geben Sie die Gesamtzahl der Optionen ein, die Ihnen in Ihrem Angebotsschreiben gewährt werden.
- Legen Sie den Zeitplan fest – Definieren Sie Ihren spezifischen Vesting-Zeitplan (z. B. standardmäßig 48 Monate).
- Bewertungsdaten hinzufügen – Geben Sie die aktuell geschätzte Unternehmensbewertung und Ihren Ausübungspreis ein, um den potenziellen Geldwert Ihres Eigenkapitals genau zu modellieren.
- Visualisieren Sie Ihre Zukunft – Sehen Sie sich das interaktive Diagramm an, um genau zu sehen, wie viele Aktien Sie in einem bestimmten Monat in der Zukunft besitzen werden und was diese wert sein könnten.
Die Auswirkungen der Verwässerung
Wenn Ihr Unternehmen wächst und mehr Risikokapital aufnimmt (Serie A, Serie B usw.), werden neue Aktien geschaffen und an Investoren ausgegeben. Dadurch erhöht sich der Gesamtkuchen, aber es bedeutet, dass Ihr spezifisches Stück vom Kuchen prozentual kleiner wird.
Unser Tool hilft Ihnen, diese Verwässerung zu modellieren, sodass Sie realistische Erwartungen über die endgültige Auszahlung Ihrer Optionen während einer Übernahme oder eines Börsengangs festlegen können.
Frequently Asked Questions
Was ist ein Standardplan für die Ausübung von Aktien?
Was bedeutet Eigenkapitalverwässerung?
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