Comment calculer l'acquisition des capitaux propres d'une startup

Que vous soyez un fondateur se préparant à émettre des actions ou un des premiers employés évaluant une offre d'emploi, comprendre les mathématiques derrière l'équité est absolument crucial.

Les options d'achat d'actions représentent un pourcentage de propriété dans une entreprise, mais leur véritable valeur monétaire dépend de plusieurs facteurs complexes : la valorisation actuelle de l'entreprise, votre prix d'exercice, le nombre total d'actions en circulation et la dilution inévitable des futurs cycles de financement.

Il est important de savoir que la plupart des capitaux propres des startups ne vous appartiennent pas immédiatement après la signature de votre contrat. Il est soumis à ce qu'on appelle un « calendrier d'acquisition ».

La norme industrielle en matière de technologie est un gilet de 4 ans avec une falaise d'un an. Cela signifie que si vous quittez l’entreprise avant 12 mois, vous n’obtiendrez absolument rien. Cependant, à votre premier anniversaire exact (la falaise), 25 % de vos actions totales sont acquises immédiatement. Par la suite, les actions restantes seront acquises progressivement chaque mois pendant les trois années suivantes.

À mesure que votre entreprise se développe et lève davantage de capital-risque (série A, série B, etc.), de nouvelles actions sont créées et émises aux investisseurs. Cela augmente le gâteau total, mais cela signifie que votre part spécifique du gâteau devient un pourcentage plus petit.

Notre outil vous aide à modéliser cette dilution afin que vous puissiez définir des attentes réalistes quant au paiement final de vos options lors d'une acquisition ou d'une introduction en bourse.